作为全球存储芯片龙头厂商，中国市场是美光科技的重要市场之一，禁售之后美光宣布加码西安封测厂，意在何为？这对于中国的存储芯片行业会带来什么样的机遇呢？全球的存储芯片行业格局又会发生什么样的变化呢？

目前，全球海外厂商大多开始走向“去中国化”商业策略之际，美光似乎并没有收到国内禁售的影响，不但没有像一些媒体预测那样会退出中国市场，甚至在国内反而逆向加大了投资。

近日，美光突然宣布投资43亿，加码西安封测工厂。

在宣布此消息不久后，据彭博社报道，美光宣布即将与印度政府达成一项投资协议，承诺至少投入10 亿美元（约71亿元）在印度建立一座存储芯片封测工厂。

此外较早之前，该公司还宣布将在日本建立投资总额37亿美元（约256亿元）的工厂。这一系列举措，代表了该公司在全球范围布局供应链的计划。

作为全球存储芯片龙头厂商，中国市场是美光科技的重要市场之一，禁售之后美光宣布加码西安封测厂，意在何为？这对于中国的存储芯片行业会带来什么样的机遇呢？全球的存储芯片行业格局又会发生什么样的变化呢？

收购力成，美光加码西安封测厂

6月16日，美光科技股份有限公司（Micron Technology）宣布，计划在未来几年中对其位于中国西安的封装测试工厂投资逾43亿人民币。

公告称，美光科技已决定收购力成半导体（西安）有限公司（力成西安）的封装设备，还计划在美光西安工厂加建新厂房，并引进全新且高性能的封装和测试设备，以期更好地满足中国客户的需求。

西安美光工厂实景◎来源/美光官微

美光科技消息，该项投资将提升公司在西安制造多种产品组合的灵活性，使美光能直接运营其在西安工厂封装测试的业务。此次宣布的新厂房将引入全新产线，用于制造移动DRAM、NAND及SSD产品，以强化西安工厂现有的封装和测试能力。

美光总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉称，该投资项目彰显了美光对中国业务及中国团队成员“坚定不移”的承诺。

对于本次加注西安，美光中国区总经理吴明霞对“西安”表示了明确的谢意：

“我们很高兴能够推进这个重要项目。新加建厂房落成后，我们将在西安陆续引入新的设备及制程。收购力成西安资产使美光西安能够直接运营所有封装测试业务。我们非常感谢力成西安与美光的紧密合作。

美光将向力成西安1200名员工提供新劳动就业合同。新的投资项目还将额外增加500个就业岗位，使美光在中国的员工总数增至4500余人。

作为外商独资企业，美光是陕西省最大的外商投资企业之一。西安是其在国内唯一的制造工厂，也是企在全球最大的工厂之一和最大的电脑DRAM生产点之一，2006 年5月正式成立。

美光也是陕西省最大的进出口企业，连续16年位列第一。数据显示，2022年达196.5亿美元破历史新高（2011年为28亿美元），对陕西省进出口总值贡献达33%。

2022 （财）年，美光仅在中国大陆市场的总营收就超过了 33 亿美金，占其当年总营收大约 11%，整个大中华地区的总营收占其全球比重更是超过 36%。

回顾美光受限事件

5月21日，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。

审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。

按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。中国坚定推进高水平对外开放，只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类平台产品服务进入中国市场。

美光，在华追加投资的后续影响

美光是老牌美国存储芯片制造巨头，全球最大的半导体储存及影像产品制造商之一，已有长达45年的历史。目前美光主要产品有两种，一种是制造内存条的DRAM芯片，另一种是制造硬盘的NAND闪存芯片。

2022年，美光营收为307.58亿美元，其中中国大陆为33.11亿美元，占比为11%，为其第二大收入来源。按产品结构来看，美光收入中DRAM与NANDFlash分别为223.86/78.11亿美元，占比为74%/24%，其他主要为3DXPointmemory和NOR约5.61亿美元。同时，从全球地位来看，22年DRAM25%排名第三，NAND12%排名第五，在全球汽车DRAM领域，美光为全球龙头，份额约45%。

6月16日，美光向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，回应中国国家网信办对其作出的审查结论对其自在华业务的影响。

美光称，中国国家网信办所作结论将使其部分营收面临风险

文件披露， 美光科技公司(Micron Technology)现在预计，来自总部位于中国的客户收入可能有一半不保，因为中国当局先前披露的对该公司业务的调查促使该国禁止其关键信息基础设施运营商使用美光的产品。

该文件补充说：“我们现在认为，中国总部客户收入的大约一半，相当于美光全球收入的低两位数百分比，现在面临受到影响的风险。”计算一下：308 亿美元的四分之一是 77 亿美元，其中一半是 38.5 亿美元。

美光表示，正在努力减轻这种影响，并预计季度收入的可变性会增加。美光的长期目标是保持其全球 DRAM 和 NAND 份额。其股票在提交最新预期后下跌了2%以上。

此次，美光在华追加投资的力度和后续将会产生怎样的影响？各路专家也纷纷对此发表了自己的意见。

首先，华泰证券研究所科技行业首席分析师，黄乐平博士向财经E法指出，封装设备资产相对轻、技术壁垒不高，对于美光这一投资行为，“从资金投入量和投资的非核心业务（非晶圆制造）来看，力度实在不大。”

其次，美国摩根路易斯律师事务所合伙人，廖圣强也称，43亿元的投资规模在重资产的半导体制造行业并不算大，与美光近期宣布的在美国400亿美元的新投资，以及网传的在印度10亿美元的新投资规模相形见绌。

黄乐平还强调，“三星和海力士在中国投资的都是核心的晶圆制造”。在他看来，美光收购封测厂算是国产化第一步，但是与其来自中国的收入规模相比，以及竞争对手比，国产化率还是非常低。

同时，力成西安作为外商合资企业，理论上美光收购该境内资产需要启动国家安全审查流程，且鉴于此前美光产品未通过网络安全审查，这起并购能否获得监管部门批准，也存在一定的不确定性。

存储拐点将至，新需求点亮曙光

存储芯片是半导体最大的细分领域，占整个半导体行业市场规模约35%，广泛应用于汽车电子、消费电子、5G通讯、物联网、可穿戴等多个领域。

在DRAM市场中，2021年三星、海力士、美光分别占据43%、28%、23%的市场份额，合计占比94%；在NAND市场中，2020年三星、铠侠、西部数据、美光、海力士合计占比63%。

据Trendfore数据，2022年第四季度美光在全球DRAM/NANDFlash市场分别占据23%、10.7%的份额。

近年来，以长江存储、长鑫存储为代表的国内存储晶圆厂商在技术和产能方面实现了实质性突破，尽管市场份额仍相对较小，但逐步进入更多厂商的供货名单。随着我国存储产业布局逐步完善，整体上国内存储产业对美光依赖度逐步降低，不断加速存储行业国产替代进程。

国产厂家汇总

总结

总体来说，国产存储厂商的影响力在不断扩大，其中在SRAM、EEPROM、NOR Flash领域，国产存储企业都上榜前三。

未来，随着物联网、智能汽车、智能制造等的发展，中小容量存储芯片的市场有望进一步拓展，而这也将成为国产存储厂商进一步拓展市场份额、扩大竞争优势的机会窗口。

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